Aktienbriefe

Überblick

Aktien Briefe liefert dir kompakte und verständliche Aktienanalysen. Entwickelt für Privatanleger,
die keine Zeit oder Lust auf Fachsprache und lange PDF Berichte haben.

Jede Analyse fasst die wichtigsten Kennzahlen, Chancen und Risiken eines Unternehmens klar und nachvollziehbar zusammen.
Du bekommst eine Einschätzung, die auf Fakten basiert und verständlich formuliert ist. Ohne Vorwissen, ohne Umwege, aber mit echtem Mehrwert.
Ideal für alle, die eigene Entscheidungen treffen wollen und trotzdem nicht auf professionelle Einblicke verzichten möchten.

Aktueller Hinweis

Die Website von Aktien Briefe befindet sich derzeit noch im Aufbau.
Aktuell ist dort nur eine Vorschauseite mit ersten Informationen verfügbar.
Der vollständige Zugang zu den Analysen und Inhalten wird in Kürze freigeschaltet.

Antizyklisches Value-Investing

Was ist Value-Investing?

Value-Investing bedeutet, nach "unterbewerteten" Aktien zu suchen, also nach Aktien, deren tatsächlicher Wert (auch "innerer Wert" genannt) höher ist als ihr derzeitiger Marktpreis. Der Wert eines Unternehmens wird dabei anhand von Fundamentaldaten geschätzt, wie z. B. Gewinn, Umsatz, Buchwert oder Cashflow.

Was bedeutet antizyklisches Investieren?

Antizyklisches Investieren bedeutet, sich bewusst gegen den aktuellen Markttrend zu stellen. Wenn der Großteil der Anleger aus einer bestimmten Aktie oder Branche aussteigt (z. B. weil gerade eine Krise oder Unsicherheit herrscht), kauft der antizyklische Investor genau dann diese Aktie. Umgekehrt verkauft er, wenn die Masse der Anleger "auf den Zug aufspringt" und alle kaufen.

Fazit

Ein antizyklischer Value-Investor kombiniert zwei Ansätze: Er sucht gezielt nach unterbewerteten Aktien (Value-Investing) und kauft diese gerade dann, wenn der Markt sie meidet oder verkauft (antizyklisches Verhalten). Die Grundidee dabei ist, dass sich gerade in "schlechten" Zeiten die besten Gelegenheiten bieten, hochwertige Unternehmen zu niedrigen Preisen zu erwerben.

Dieser Ansatz erfordert eine langfristige Perspektive und die Bereitschaft, gegen den Markt zu gehen. Der antizyklische Value-Investor nutzt gezielt Marktrückgänge oder Krisenphasen, um in Qualitätsunternehmen zu investieren, die seiner Überzeugung nach langfristig erfolgreich sein werden. Auch wenn kurzfristig Unsicherheit herrscht, glaubt er daran, dass sich Qualität und Substanz am Ende durchsetzen werden.

Beispiele aus der Praxis

Hier findest du echte Beispiele aus der Praxis. Aktien, die wir bewusst dann gekauft haben, als sie kaum jemand auf dem Schirm hatte.
Ob Zinswende, Branchentrends oder Saisoneffekte. Genau in solchen Momenten entstehen Chancen, wenn man bereit ist, gegen den Strom zu denken.

Deutsche Bank AG

Die Aktie der Deutschen Bank bewegte sich jahrelang auf niedrigem Niveau, geprägt von Vertrauensverlust, schwacher Profitabilität und einem Zinsumfeld, das das klassische Bankgeschäft nahezu unmöglich machte. Für viele galt die Aktie als unattraktiv. Doch genau in dieser Phase zeigten sich erste strukturelle Fortschritte im Unternehmen. Gleichzeitig begannen die Zeichen der anstehenden Zinswende in Europa, die zu diesem Zeitpunkt vom Markt weitgehend ignoriert wurde.
Ab 2022 begann die Europäische Zentralbank, in mehreren Schritten die Leitzinsen deutlich anzuheben (im Diagramm grün dargestellt). Für klassische Kreditbanken wie die Deutsche Bank bedeutete das einen enormen Schub bei den Zinserträgen. Der Markt reagierte zunächst zögerlich, doch mit zeitlichem Verzug zog die Aktie spürbar an. Wer hier antizyklisch dachte und frühzeitig auf die absehbare Zinswende setzte, konnte von einer starken Aufholbewegung profitieren. Ein klarer Beleg dafür, dass sich langfristiges Denken und das Handeln gegen den Mainstream lohnen können.

Xylem Inc.

Die Aktie des Wassertechnologieunternehmens Xylem notierte im Herbst und Winter 2023 ungewöhnlich niedrig, obwohl die Bilanz und die operativen Kennzahlen stabil und solide waren. Genau das bot die Gelegenheit für einen gezielten Einstieg – zu einem Zeitpunkt, an dem das Interesse am Markt gering war und die Bewertung entsprechend attraktiv erschien.
Die Strategie: den saisonalen Nachfrageanstieg im Frühjahr und Sommer vorwegnehmen. Denn genau dann steigt der Bedarf an Technologien für Wasseraufbereitung und Infrastruktur, was sich regelmäßig in vollen Auftragsbüchern und steigenden Umsätzen widerspiegelt. Diese Erwartung wurde auch im Jahr 2024 bestätigt.
Zusätzlich deutete sich aus charttechnischer Sicht ein klarer Aufwärtstrend an. Die Kombination aus niedriger Bewertung, saisonalem Effekt und technischer Bestätigung führte zu einem gezielten Einstieg im frühen Jahresverlauf. Im März/April 2024 konnte die Position mit rund 50 Prozent Gewinn erfolgreich wieder geschlossen werden – ein gut getimter Trade im Bereich nachhaltiger Technologien.

Advanced Micro Devises

Im Frühjahr 2025 notierte die AMD-Aktie auf einem auffallend niedrigen Niveau, vor allem im Vergleich zu anderen Werten aus dem Halbleitersektor. Trotz starker Fundamentaldaten und langfristig wachsender Nachfrage in Bereichen wie KI, Rechenzentren und Gaming war der Kurs deutlich zurückgekommen. Der Markt zeigte sich zurückhaltend, was stark nach einer übertriebenen Korrektur aussah.
Genau das machte den Wert aus antizyklischer Sicht interessant. Während viele Marktteilnehmer auf Momentum oder kurzfristige Stabilität warteten, bot sich hier eine Gelegenheit für Anleger mit langfristiger Perspektive. Die Bewertung lag deutlich unter dem branchentypischen Durchschnitt, obwohl AMD operativ gut aufgestellt war und weiterhin Marktanteile ausbauen konnte.
Die Entscheidung zum Einstieg basierte auf der Annahme, dass eine Rückkehr in Richtung der fairen Bewertung mit hoher Wahrscheinlichkeit erfolgen würde – unterstützt durch strukturellen Rückenwind aus dem Technologiemarkt. Ein klassischer Fall, bei dem antizyklisches Denken gegenüber kurzfristiger Marktskepsis im Vorteil war.